¿Cuál es la rentabilidad de los bonos?

Calculadora de rendimiento de bonos

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Una calificación sin grado de inversión es importante, ya que sugiere una mayor probabilidad de incumplimiento de un emisor, en el que la empresa no paga a tiempo el cupón/interés adeudado de un bono o la cantidad principal adeudada al vencimiento.

En consecuencia, los emisores de deuda sin grado de inversión deben pagar un tipo de interés más alto -y en algunos casos deben introducir características estructurales favorables a los inversores en el acuerdo de los bonos- para compensar el riesgo de los tenedores de bonos y atraer el interés de los inversores institucionales.

Un desglose de las calificaciones:Antecedentes – Público frente a privadoEs necesario hacer algunos antecedentes. La gran mayoría de los préstamos son acuerdos de financiación inequívocamente privados entre emisores y prestamistas. Incluso en el caso de los emisores con capital o deuda públicos, y que se registran en la SEC, el contrato de crédito sólo se hace público cuando se presenta – meses después del cierre, por lo general – como un anexo a un informe anual (10-K), un informe trimestral (10-Q), un informe actual (8-K), o algún otro documento (declaración de representación, registro de valores, etc.).

¿Es el rendimiento lo mismo que el tipo de interés?

El rendimiento es el beneficio neto anual que un inversor obtiene de una inversión. El tipo de interés es el porcentaje que cobra un prestamista por un préstamo. El rendimiento de las nuevas inversiones en deuda de cualquier tipo refleja los tipos de interés en el momento de su emisión.

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¿Qué es el rendimiento de los bonos en palabras sencillas?

Si hay que explicarlo en términos sencillos, el rendimiento de los bonos significa las ganancias que un inversor obtendrá al invertir en el bono. La fórmula matemática para calcular el rendimiento es el tipo de cupón anual dividido por el precio de mercado actual del bono.

¿Son los bonos de alto rendimiento una buena inversión?

Los bonos de alto rendimiento no son intrínsecamente buenas o malas inversiones. Por lo general, un bono de alto rendimiento se define como un bono con una calificación crediticia inferior al grado de inversión; por ejemplo, por debajo de BBB de S&P. … El rendimiento de los bonos de alto rendimiento está más correlacionado con el rendimiento del mercado de valores que el caso de los bonos de mayor calidad.

Curva de rendimientos

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¿Por qué sube el rendimiento de los bonos?

En parte, el rendimiento está subiendo porque los inversores empiezan a exigir mayores rendimientos, dado que esperan una tasa de inflación anual superior al 2% a largo plazo, según datos de la Fed de San Luis. Los rendimientos han estado por debajo de las expectativas de inflación durante algún tiempo, aunque están empezando a ponerse al día.

¿Cuál es la diferencia entre cupón y rendimiento?

El tipo de cupón de un bono es el tipo de interés que paga anualmente, mientras que su rendimiento es la tasa de ganancia que genera.

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¿Por qué es tan importante el rendimiento de los bonos?

Cuanto más largo sea el plazo de vencimiento de los bonos del Tesoro, más altos serán los tipos (o rendimientos) porque los inversores exigen que se les pague más cuanto más tiempo esté inmovilizado su dinero. Normalmente, la deuda a corto plazo paga rendimientos más bajos que la deuda a largo plazo, lo que se denomina una curva de rendimiento normal.

Definición de rendimiento

Merece la pena observar los precios de los bonos día a día como un indicador útil de la dirección de los tipos de interés y, más generalmente, de la futura actividad económica. No por casualidad, son un componente importante de una cartera de inversión bien gestionada y diversificada.

Es decir, si compra un bono que paga un 1% de interés durante 3 años, eso es exactamente lo que obtendrá. Y cuando el bono venza, se le devolverá su valor nominal. Su valor en cualquier momento intermedio no le interesa, a menos que quiera venderlo.

El siguiente gráfico está tomado de Bloomberg.com. Tenga en cuenta que las letras del Tesoro, que vencen en un año o menos, cotizan de forma diferente a los bonos. Las letras del Tesoro se cotizan con un descuento sobre su valor nominal, y el descuento se expresa como una tasa anual basada en un año de 360 días.  Por ejemplo, obtendrá un 0,07*90/360=1,75% de descuento al comprar el T-bill.

Veamos cómo hemos calculado esta cifra. El precio de un bono consiste en un “Mango, o la parte de número entero de la cotización. En el Tesoro a dos años, por ejemplo, es 99. Se llama coloquialmente el “número grande”. La manija del Tesoro a dos años es 99, y los 32 centavos son 29. Debemos convertir esos valores en un porcentaje para determinar la cantidad de dólares que pagaremos por el bono. Para ello, primero dividimos 29 entre 32. Esto es igual a 0,90625. Luego sumamos esa cantidad a 99 (el mango), que es igual a 99,90625. Así pues, 99-29 es igual al 99,90625% del valor nominal de 100.000 dólares, lo que equivale a 99.906,25 dólares.

¿Qué ocurre cuando sube el rendimiento de los bonos?

El aumento de los rendimientos puede generar pérdidas de capital a corto plazo, pero puede sentar las bases para obtener mayores rendimientos en el futuro. Cuando los tipos de interés suben, se pueden comprar nuevos bonos con mayores rendimientos. Con el tiempo, la cartera obtiene más ingresos de los que habría obtenido si los tipos de interés se hubieran mantenido bajos.

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¿Qué es el mercado de bonos basura?

Un bono basura, también conocido como bono de grado especulativo, es un título de renta fija de alto rendimiento con un alto riesgo de impago. Cuando usted compra bonos, está prestando dinero al emisor del bono -una empresa o una entidad gubernamental- que promete devolverle el dinero con intereses cuando los bonos venzan.

¿Cuáles son las desventajas de los bonos?

Los bonos están sujetos a riesgos como el de tipo de interés, el de prepago, el de crédito, el de reinversión y el de liquidez.

Calculadora de rendimiento al vencimiento

Una curva de rendimiento es una representación de la relación entre los tipos de remuneración del mercado y el tiempo restante hasta el vencimiento de los títulos de deuda. Una curva de rendimiento también puede describirse como la estructura temporal de los tipos de interés. El BCE publica varias curvas de rendimiento, como las que se muestran a continuación.

Se actualiza cada día hábil de TARGET a mediodía (12:00 CET). No se facilitan datos ni ninguna otra información sobre los días en los que el centro de negociación pertinente del que proceden los datos de la curva de rendimiento de la zona del euro no está abierto al público.

Una curva de rendimientos (que también puede conocerse como la estructura temporal de los tipos de interés) representa la relación entre los tipos de remuneración (de interés) del mercado y el tiempo restante hasta el vencimiento de los títulos de deuda. El contenido informativo de una curva de rendimiento refleja el proceso de fijación de precios de los activos en los mercados financieros. Al comprar y vender bonos, los inversores incluyen sus expectativas de inflación futura, los tipos de interés reales y su evaluación de los riesgos. Un inversor calcula el precio de un bono descontando los flujos de caja futuros previstos.